女孩：“可是我看KDJ 、MACD、DMA、DMI、RSI等指标很多时候都很准。”小丁有些不想再说了，说了这么多话，头晕脸烧的，嗓子还有些痛，可女孩还是那么木，真想站起来就走，可恨自己天生脸嫩面软，又好为人师，不知不觉就讲了起来 ：“你说的不错。技术指标用之于历史数据确实十分灵验，但用之于实战，却效果不佳。我发现，技术数据在处理中使用的平均算法，有时会使今天发生的金叉到明天就消失了。有些人归咎于主力的反技术操作，即技术指标发出买入信号时主力卖出，技术指标发出卖出信号时主力却买入。然而据我研究，事情没有那么简单，问题可能在于技术指标本身只是对过去数据的统计和计算（总结性质的），并不能预测未来。说‘过去即预示着未来’，其实等于是说新生事物是不存在的，至少是没有影响力的，我们都知道新事物有时比旧事物更有影响力。我说技术指标不能预测未来，是指以技术指标发出买入信号当天的中价买入，日后成功率有多少，而不是在历史数据上指点江山。用历史数据会出现有意无意地选用成功事例或失败事例的问题。成功率应在长达数年的试验中达到百分之六十以上，而不是只有百分之五十左右，如果一个技术指标不比掷硬币的成功概率大很多，要这个技术指标干什么？掷硬币的人至少知道自己在冒险，而使用技术指标的人或许还以为自己在印钞票而毫无风险意识呢。”“那我自己发明技术指标呢？”女孩或许以为有独门暗器胜算就大一些。“行啊，你可以发明技术指标，为什么不呢？我本人就编了很多公式，可以用在‘大智慧’、‘分析家’和‘飞狐’上。只是用在历史数据上十分灵验，而用于实战却水平一般。不瞒你说，我就发明了一个用历史数据测试二十天赚百分之十成功率达百分之九十七的公式，可你看我发了么？”小丁真诚地笑着。“不对，好多书都讲技术分析有效。”女孩还是信书胜过信小丁这个‘高手’。是啊，虽然有人管你小丁叫做高人，可你没出过书啊，可见你也就是比新散户强点。“‘尽信书不如无书’，小姐。我没说技术分析无用，只是说技术分析不能可靠地预见未来，如果你久历股市就会明白，技术分析只能当对策工具来使用，尽管不是处处管用，却比‘赤手空拳’强。如果你迷信技术分析基础分析，那还不如‘赤手空拳’呢。我一片赤诚并不表示我之所言就是真理。我的话确实与很多书中的有些观点是不同的，在前面我声明过。你不要分析今天你听到的是不是真理，只要记住我说的话，能记多少就记多少，再对比着去看那些书，对你有大益。心中无念不可怕，怕只怕仅有一个念头，没有选择对比的余地。”小丁喝口啤酒，酒有些热了。“那么，股是炒不成了？”女孩用修剪整齐的指甲在桌面上划着。“我建议你专心上学，有空了去做家教。大学毕业后，在工作之余拿闲钱来炒股，小玩一把也不迟。其实，我已经告诉你股应如何炒了。我再总结一下，a、一定要承认自己无知，要永远承认自己无知，即使你在股市上纵横多年成了腕儿。在股市上，要时时刻刻夹着尾巴作人，要‘如临深渊，如履薄冰’。b、目标利润不要大，防范风险的意识一定要强。c、然后要学习高人——高人者，‘三省已身’、‘觉今是而昨非’；庸人者，唯信已之有知，‘一叶障目，不见森林’。d、得意莫忘形，失意莫失志。e、赔钱就止损别捞本。一定要对市场服气，别试图和市场对着干，更别想报复它。”小丁见卖冷饮的中年汉子也坐在一边听，就问那汉子：“师傅，我说得对不？”中年汉子笑着说：“对着哩，对着哩。女子，你遇到高人咧。”大伙一起笑了。“我买基金乍样？”中年汉子问。“你买的是哪只基金？”小丁问。“我买的是基金裕阳。”中年汉子递上烟来，小丁摆摆手。小丁：“尽管我说专家不值得迷信，但基金的投资较分散，收益和风险可以相互冲销，从中长期看，取得市场平均收益问题不大，比存银行强。但在股市走熊时，基金的收益也好不到哪儿去，所以买基金一定要持之以恒，几年地持有。基金裕阳的前几大买家，我记得都是保险公司，他们就是立足长线投资。裕阳前三次分红都很可观。这是一家封闭式基金，有人认为开放式基金更好，但对投资者来说区别不大。”“我还是想不通，在很多方面专家都强于常人，为什么说在股市中专家并不占据优势？”女孩非得打破砂锅问到底。小丁：“索罗斯的‘反身性理论’有助于我们认识这个问题，他认为人的思维和思维的情境是两个函数，一个函数的变化会导致另一个函数也发生变化。他的哲学实质是唯心主义和唯物主义相妥协的产物，我不太同意，但必需承认在股市中集体意识对市场的作用无疑很大，而专家往往是‘羊群中的头羊’。我的看法是，一、股市受政府政策和经济形势的影响；二、股市还受货币当局的货币政策影响；三、股市受新股发行节奏的影响；四、股市中有上千万人在斗智斗勇使局面复杂化了；五、股市受上市企业的行为影响；六、股市受外汇交易、债市状况、期市行情的影响；七、股市还受天气状况、自然灾害、国际政治的影响；八、股市甚至要受太阳黑子的影响；九、股市也受国际股市行情的影响；十、我们每一个股民都可以或显著或不显著地影响股市。不要小看我们的小小的影响力，岂知一群小小的蝴蝶一起扇动翅膀也能引发千里外的一场风暴。总之，影响股市的因素太多，不确定的因素太多，这大大超出了人脑处理信息的能力，所以专家占优于言论而不占优于实战。”“那，您有没有什么绝招？”中年汉子问。“我有一些自编的公式、诀窍和纪律。”小丁说。“能不能告诉我们？”两人热切地说道。小丁：“法则、纪律，我今天都谈到了。至于诀窍和公式，告诉你们也没什么大用。一来，我那点东西成功率也不高；二来，它们一经扩散就无用了，所以请原谅。纵然你我今天没有讲过这些话，日后你们也会有自己的诀窍和公式。说实话，我今日所言比所谓的公式、窍门更重要。”俩人脸上明显挂着失望的神色。天知道，小丁说的真是实话，但人类本性中无比强烈的对“捷径”的迷恋、对“一夜暴富”的渴望，使得两位听众根本不相信小丁的真诚，女孩甚至都噘起了小嘴儿。小丁暗自叹息，忽觉身体疲乏了起来，情绪也有些低落。女孩忽然笑道：“哈，我都让你说糊涂了。请问，股市上是不是有人发了财？如你所说，炒股难如上天，怎么会有人发了财呢？”小丁：“我没说在股市不能赚钱。我是说，没有人能在股市一直只赚不赔。大多数人长年炒作，总得来说处在小亏的状态，只有少数人大赚、大亏，唯国家靠收取印花税稳赚不赔。当然，国家给我们提供 了交易的各种服务，不能不收点费，同时国家也期望通过征税来抑制过度的炒作，鼓励投资理念。我们得承认，股市上存在高人，也存在福将，高人凭本事赚钱‘愿赌服输’，福将凭运气‘生死由天’（西安有位女士，小到塑料盆大到夏利车，十多年来每次抽奖总有收获从不失手；我有个同学姓张，炒股、赌球、买彩票都能赚到钱，你说邪门不邪门，但这只是个别现象，我们学不来。佛门中人解释这种现象时认为，运气好的人都是前世乐于布施而得的福报，我们姑妄听之）；有些人依托内幕消息发财；而有些人虽说是依靠股市才得以发达，但他们不炒股只是在上市公司任职拿年薪期股，或任职证券公司、基金公司拿提成和绩效工资等；还有些人原本从事别的行业，发迹后将企业包装上市使资本迅速升值大发其财，或者控股几家上市公司把上市公司掏空。无论国内还是国外，都有人靠收购绩差公司，将之改造成绩优企业再倒手以求利；另有些人专门以搞清算或兼并收购来发财。总之，利用股市能发财，就是炒股难赚钱。”中年汉子骂了一句。女孩说：“就是我们这些小股民可怜。”中年汉子问：“作为小股民，我们怎么办？”小丁：“好！一定要记住自己是小股民。实力决定了战斗的样式，面对武装到了牙齿的敌人，塔利班和萨达姆不约而同地采用了化整为零诱敌深入与敌打游击战持久战的战略战术，从中我们深受启发。首先减少操作，同时从各种媒体中捕捉经济热点的信息，以助选股——罗丹说，生活中不是缺少美而是缺少发现，（000625）长安汽车是二零零二年十一月一日开始露头的，从六块多涨到今年五月二十三日最高十九块多，半年的时间涨了三倍，若从二零零一年的四块多开始算已涨了四倍多了，可我就是没有留意它，尽管从去年上半年以来中国汽车市场的火爆尽人皆知，甚至我们身边的一些人也开上了私家车；其次，以分散投资来中和收益与损失；再次，提高警惕随时止损；最后，绝不能在大市不好的条件下炒个股。”“可是止损之后又涨了呢？那不是踏空了么，多丢丑。”中年汉子问。小丁：“不止损，股票跌个不停乍办？踏空了可以再追。就怕追进去后，又股价又掉下来。市场经常左一个耳光紧接着右一个耳光，打得人晕头转向。买了就跌，卖了就涨，是够丢人的，但千万不能在乎这个。炒股时不能有‘私心杂念’，举凡是虚荣心、羞耻心、自卑感等等一并扔到爪哇国去，只要干上这一行，就只能想目前如何来作是最好的，就象驾驭一条在狂风暴雨中行进的船。今年，在民生银行上我就失算了，买进后它不涨反跌，卖掉了你看它涨得多好。”“把鸡蛋放在十个破篮子里，还不如放在一个好篮子里安全呢。”女孩说。小丁：“你说得对，在现实中确实如此。问题是，怎么保证精心挑选的篮子一定是个好篮子。如果能百分之百地确定哪只股票买进后只涨不跌，别说把自己所有的钱都压在这支股票上，就是去借贷几亿元，甚至去借高利贷，我也敢。事实是，根本不会有绝对只涨不跌的个股，也没有绝对只赚不赔的机会，所以绝对不能借钱炒股，不能把用来养老、治病、生活、上学的钱炒股，只能将闲钱投入股市。记住，股市不是银行，投进去的钱别指望定时支息。”中年汉子：“止损止损，止损反而损失了。我就抱住不放，不信它就涨不回来，琼民源不是变成了中关村，郑百文不是又重新上市了？”小丁：“大多数人都和你抱同样的想法。在退市制度出台前，你这样想还不完全错。现在，有些股票很可能就此跌下去直至退市再也涨不起来了。郑百文的重新上市，并不代表中国股市中所以的股票都可以凤凰涅槃，PT金曼、PT水仙不就退市了嘛 。好吧，我说一个公式给你们。”中年汉子和女孩马上来了精神凝耳细听，女孩赶紧取出本子准备记录。小丁无奈地笑了笑。“股票的涨幅=股票的跌幅/（1-股票的跌幅）。这个公式告诉我们，一只股票若下跌了5%，涨回来须上涨5.26%；下跌7%，涨回来须7.53%；下跌10%，涨回来须11.11％；下跌20%，涨回来须25％；下跌30%，涨回来须42.86％；下跌40%，涨回来须66.67％；下跌50%，涨回来须100％；下跌60%，涨回来须150％；下跌70%，涨回来须233.33％；下跌80%，涨回来须400％；下跌90%，涨回来须900％。经过这一系列的计算，我们发现，跌幅越大，越难涨回来。这个公式极好地说明了止损的必要性。将这个公式推导一下，还有这样一个公式——跌幅=涨幅/（1+涨幅）。跌幅和涨幅一定要换算为小数。这个公式指出，当一只股票上涨了10%，跌回原位只须下跌9%；若上涨20%，跌回原位须16.67%；若上涨30%，跌回原位须23%；若上涨40%，跌回原位须28.6%；若上涨50%，跌回原位须33.33%；若上涨60%，跌回原位须37.5%；若上涨70%，跌回原位须41.2%；若上涨80%，跌回原位须44.44%；若上涨90%，跌回原位须47.4%；若上涨100%，跌回原位须50%；若上涨200%，跌回原位须66.67%……，这说明‘跌下去容易，涨起来难；赚钱难，亏损易’。”小丁用中年汉子的计算器一项一项地算着，中年汉子和女孩脸上都浮献出惊赅地神色，其实这俩公式连中学生都能总结出来，可谁也没有这样近于偏执地将数字一一代入计算出结果来，更没想到结果使人如此惊心动魄。一时之间大家彼此无言。“止损该怎么做才好呢？”中年汉子无精打彩的问。小丁：“建仓时以买入价的九折为止损位。股价有了一些涨幅就以五日均线为止损位；涨幅大于百分之十以上，就以十日均线为止损位。当然，这时用趋势线作止损位也可以。也有人用百分比线和黄金分割线作止损线。有人将我后几种止损位，叫作止盈位，这无所谓对不对。指标可以用SAR抛物线指标。”“如何区分洗盘和出货呢？”中年汉子脸色恢复了过来。小丁：“首先，洗盘的目的是为了抬高散户的持仓成本，减少散户的平均获利而股价并没有太大的涨幅，主力并没有可观的收益所以还不到鸣金收兵的时候，在盘整的过程中，成交量会渐次减少，表现为一堆还比一堆低，而出货会越出浮筹越多。洗盘时，一般不会跌破十日或二十日均线。洗盘结束后，在成交量明显放大的配合下向上突破，突破时要么出中阳线，要么会跳空上行。出货时可能会向上突破以制造多头陷井，但成交量不会明显放大，最终会向下突破，并放量下跌。出货有很多方法，表现为或拉高出货（这时大盘比较热，中小盘股可以用）或横盘出货（在大盘较热的情况下大盘股可以用此方法）或压低出货（一路向下派发，当有一定的跌幅后再拉起来，作出一个洗盘完毕要向上突破的样子，吸引技术派人士入套）还有一种出货方式——在股市人气还很旺的情况下一路向下派发不做反弹，消灭一切敢于抢反弹的家伙，但是这种方式太野蛮，会破坏股性使其他庄家在很长时间不敢染指该股。”“如何才能看出庄家在吸货建仓？”女孩问。小丁：“有一个很流行的办法——如果一只个股经历了漫长的下跌过程，成交量长期低弥，这时K线不断地出现十字星和带长上下影线的小阴小阳，成交量也开始温和放大，就可能有庄建仓。当然，还有别的办法，比如我的‘五比分析法’。”“什么，五笔输入法？”女孩不解地问，大伙儿笑了起来。“是‘五比分析法’。”小丁解释道，“这个方法其实是一个实盘分析法也是一个选股方法，不只是能用以识破‘吸货’。这个方法详细说起来很繁杂，简单地讲一下，你们以后在实战中自己去体验去丰富。所谓‘五比’，就是五个对比，一、个股走势和大盘趋势的对比分析；二、个股走势与其成交量的对比分析；三、个股走势与其技术指标的对比分析；四、个股走势与消息面的对比分析；五、个股与个股对比分析，‘同价位比业绩，同业绩比价位’（在我家附近有家超市，它的一个口号给人以很深的印象‘同样价格质量我优，同样质量价格我低’）。中岛宏博士在世界卫生大会说过一句名言，‘有很多人不是死于疾病，而是死于无知’，我以为这句话用在股民身上也很贴切。然而很少有股民是纯粹无知的，他们只是在分析中经常抓住一点不及其余，难免主观片面。要主动使用这五个对比，时间长了你们会发现有很多原本看不懂的行情就能看懂了。”“什么叫做‘背驰’？”中年汉子问。小丁：“‘背驰’就是‘背道而弛’，是指股价的运行方向与技术指标或成交量的指向相反，一般分为‘顶背驰’和‘底背驰’。前者是指，股价仍旧能再创新高，而技术指标和成交量却已一浪还比一浪低；后者是指，股价仍旧下跌再创新底，但技术指标和成交量却已开始一浪还比一浪高了。技术指标一般多用RSI。顶背弛也叫顶背离，一般被认为是见顶之兆；底背弛也叫底背离，一般被认为是见底之征。然而我发现，好多顶背驰出现后并不见顶，好多底背驰出现后并不是底。市面上有很多书在讲一些技术时，只举成功的例子，其实失败的例子则更多。当然，这也怪我们股民只重视成功的秘诀不重视失败的学问。有良心的作者若在书中大讲技术指标如何不灵，那书一定不好卖。”“那你为什么敢说这些？”女孩问。小丁：“我害怕被历史、被老股民、被有头脑的人耻笑，怕被别人叫做骗子。”
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