货币基金之所以受一部分厌恶风险型投资者的青睐，正是基于货币基金属于低风险的投资品种，且具有随时赎回风险也不大的特性，随时赎回的情况较多。
因此，如何防范随时赎回的流动性风险，也就成为监管的主要问题。
分析货币基金的流动性风险，主要从货币基金的资产配置上来看。不过，货币资产比例过大，总是需要警惕，一旦由于定期存款比例过高，遇到大额赎回，不能随时兑现，必然会带来风险。
投资者对于货币基金的投资，不仅要考虑流动性风险，实际上收益水平、资产配置以及基金长期管理水平更是主要考虑的问题。从收益水平来讲，由于货币基金的风险较低，因此对收益水平不可抱过高期望。
货币市场基金偏离度
根据规定，当影子定价法确定的基金资产净值与摊余成本法计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，尤其对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人要编制并披露临时报告。
货币市场基金在季报中均会披露“偏离度的绝对值在0.5%（含）以上的次数”、“偏离度的绝对值在0.25%（含）至0.5%间的次数”、“偏离度的最高值”、“偏离度的最低值”和“每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值”。这一规定，一方面可以缩小货币基金用成本计算的净值与用市场价格计算的实际净值之间的差距，使货币基金的估值与市场走势如影随行，避免机构利用两者间的差距突击提高收益率；另一方面，也可以避免投资者套利，公平地对待新老持有人。
摊余成本法是一种按成本计算收益率的方法。而影子定价法则根据市场当日价格信息推算出不同年期券的公允收益率，并利用这些公允收益率对基金投资组合进行估值。由于市价在不断波动中，得出的收益率便与摊余成本法计价有差异。
一般来说，摊余成本法与影子定价法的正偏离是好的。这在一定程度上说明基金持有的投资品种市场价格上涨，为投资者获取了更多的收益。
但是，投资者不要抱着“正偏离是越大越多越好”的心态，投资者也必须注意流动性风险。对一些偏离度较大，偏离次数较多的基金，投资者应该仔细阅读其投资组合，或者干脆询问基金公司了解其偏离度较高和次数较多的原因，并以此来判断风险。
货币市场基金常见问题
1. 什么样的投资者适合投资货币市场基金
一般而言，拥有一定金额的短期闲置资金，并希望有稳定增值机会的投资者，均适合投资货币市场基金。具体来说，以下两类客户群体更应关注和投资货币市场基金：
① 活期存款客户、银行定期存款客户、国债投资者（追求本金安全、高流动性并希望获取稳定收益，将货币市场基金作为现金管理的工具）；
② 专业投资者（将货币市场基金作为投资组合的类属资产配置，达到优化组合或避险的目的）。
对于那些风险承受能力比较高，在股市波动幅度剧烈时有抗击打能力的投资者，股票基金或偏股型基金也许是个好的选择。对于追求稳健收益的投资者，把钱放在银行“睡觉”，还不如投资货币基金。如果未来一段时间有花钱计划，如买车买房，也可考虑货币基金，因为其流动性强，不用特别担心“割肉”而出。货币市场基金“对既求资金安全，又希望有超越储蓄收益的投资者来说才是合适的”。
2. 什么是货币市场基金的每万份收益和近7日年化收益率
目前，国内货币市场基金日常披露的业绩数据主要有7天年化收益率和每万份收益。如何透过这两个业绩指标客观地评价货币市场基金的收益情况呢？
所谓货币市场基金的每万份收益就是把货币市场基金每天运作的收益平均摊到每一份额上，然后以1万份为标准进行衡量和比较的一个数据。而7日年化收益率就是货币市场基金公布日之前的7个连续自然日每万份基金份额平均收益折算的年收益率。